どうも、はじめまして。下山です。

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私は機関投資家ではありませんが、９年以上前に株式投資を始めてから、専業トレーダーとして生活を続けてきました。

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さて、このページを読まれているのは恐らく投資経験者が多いかと思いますので１つお尋ねしたいのですが、

機関投資家であるプロの投資家と私たち個人投資家では、そもそも企業分析の方法自体が全く異なるという事実を知っていましたか？

インターネットでの取引が中心となった今の個人投資家の分析方法といえば、

などで業績がよさそうな銘柄を見つけていくのが一般的だと思います。

特に、企業の株価を調べると、必ずと言っていいほど出てくる

などの指標を基に取引をされる人が多いです。

では、機関投資家はどうか？というと、実はそれらの指標をほとんど見ていないという事実があります。

正確には、空売りをするときだけPERやPBR、信用買い残などを参考にすることが多く、それ以外のときにそのような定点的な指標はほとんど見ることはありません。

というのも、それらのデータは各企業が将来を自己評価した数値を基にしていることが多く、TOYOTAのような大型株ですら、企業の業績予想はほとんど参考にならないからです。

ただし、ほとんど見ていないというだけで、まったく参考にしないというわけでもありません。

機関投資家も私たち個人投資家と同様、企業が公式に出している投資情報である適時開示情報を基に分析をしています。

ではどこが違うのか？というと、

機関投資家は、適時開示を基にありとあらゆる角度から企業の将来性を分析しているところにあります。

つまり、

「PERやPBRが低いから、割安だから買いだ！」

というような安易な分析は、当たり前ですがしていないということです。

もちろん、いろいろな角度から企業分析をおこなっている個人投資家もいるとは思いますが、所詮１人の人間ができることには限度があります。

機関投資家は、プロの投資家同士がチームを組んで、お互いの強みを活かしつつ足らない部分は補完しあって、最終的に１つのポートフォリオという形に落とし込んでいくので、その分析力は一般的な個人投資家とはまるで比較になりません。

その差は、

勝ってる個人投資家の１０倍以上

と言えます。

少しだけ裏話をすると、実は、ゴールドマンサックスなどの大手投資銀行や、野村證券などの証券会社は、自分たちが機関投資家であると同時に、自分たちが将来大きく株価が変動すると予想した銘柄のレポートを作成し、顧客に提供したり、販売したりしています。

そして、それらのレポートをかき集めているのが、GPIFや日系の生命保険会社、共済などです。

彼らはそれらのレポートを客観的に分析したり、レポートにある銘柄で運用をおこなったりします。

また、各上場企業は、機関投資家などの株式投資の専門家だけを集めた説明会を別に開いていて、個人向けの説明会と中身はほぼ同じですが、その質は大きく違っています。

説明会の参加者が専門家ばかりなので、その質問の内容も鋭く、適時開示や決算説明資料をより深堀することができるというわけです。

もちろん、個人投資家が手にすることができる「四季報」などの情報誌もそのような説明会には参加していますが、あくまでもその中の一部しか掲載されていません。

その他、大株主になるような機関投資家は、直接企業の経営者たちに会うことができるので、ディスクローズできるのギリギリのラインまで情報を得ることができます。

まとめると、

• 個人投資家と機関投資家は分析方法が全く異なる
• 機関投資家は、勝っている個人投資家の10倍以上の分析力をもっている
• 機関投資家はその他の機関投資家や経営者と繋がっていて、一般人では
  絶対に知りえないお宝情報を大量に保有している

ということになります。

つまり、私たちが思っている以上にめちゃくちゃ分析していて、情報量、分析力、資金力において、個人のそれとは比較にならないほどの力を持っているのが機関投資家というわけです。

ここまで、個人投資家と機関投資家の違いをざっくりとお話してきましたが、いかがでしょうか？

結局、個人投資家レベルでは、どうあがいても機関投資家ほどの企業分析は不可能ということです。

もちろん、頑張れば個人でも高いパフォーマンスを発揮することはできると思いますが、「芸人で食べていく」というレベルで現実的ではない茨の道であることは間違いないでしょう。

それに分析したからといって予想を１００％当てることは、機関投資家どころか最新のAIをもってしても不可能です。

でも、機関投資家は、どんな相場状況であっても継続的に利益を出し続けなくてはなりません。

これらのことを踏まえて考えると、彼らには

「下落相場や含み損への対処方法があるんじゃないか？」

ということが浮き彫りになってきます。

つまり、

「株価が上がっても下がっても利益を出せる」

もう一つの投資戦略があるということです。

機関投資家レベルで情報収集ができたとしても必ず勝てるわけではないのなら、情報量、分析力、資金力において、機関投資家に遠く及ばない個人投資家が株で勝ち続けるためには、この「株価が上がっても下がっても利益が出せる方法」にフォーカスして株取引をしていく必要があります。

なぜなら、極端な話

「予想や分析は無意味」

ということですから。

いかがでしょう？　

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この、多くの個人投資家が知らない、機関投資家が株式投資で利益を出し続けている理由を知れば、あなたの株式投資への常識が１８０度変わるかもしれません。

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資金管理に焦点を当てた独自の投資手法を確立し
9年間専業トレーダーとして株式投資で生計を立てている。
(現在も記録更新中)

その投資方法を自身のブログで公開していったところ、コンサルの依頼が殺到。
スクールという形で自立したトレーダーの育成を開始する。

現在、独自に編み出した「波乗り株投資法」を教えるスクール、「株アカデミー」の学長を務め、累計5000名以上の生徒に指導をしている。

さらに、2014年7月26日 から開講した、「波乗り株投資法実践セミナー」に2469名が参加し、2469名全員がバーチャルトレードにて、プラス収益を出すことに成功している。

また、著書である『スマホで波乗り投資法』が、Amazon総合ランキングで大人気アイドルを抑えて第1位を獲得するなど、話題を読んでいる。